Digitale Immobilienanteile

Bei den auf Brickwise zur Vermittlung angebotenen digitalen Immobilienanteilen handelt es sich um tokenisierte Genussscheine, die kein grundbücherliches Eigentum begründen. Brickwise bietet keine direkten in Investments in Immobilien oder Anteile von Immobilien an. Die angebotenen Genussscheine haben Eigenkapitalcharakter. Der Eigenkapitalcharakter ergibt sich aus der unendlichen Laufzeit, dem weitgehenden Ausschluss ordentlicher Kündigungsrechte, den Mitbestimmungsrechten in Bezug auf die Immobilie und den Ansprüchen der Investor:innen gegenüber der Emittenten auf anteilige Auszahlung des Veräußerungserlöses im Falle der Liquidation der Gesellschaft oder der Veräußerung der Immobilie, auf die sich der tokenisierte Genussschein bezieht. Außerdem haben Investor:innen das Anrecht auf monatliche Ausschüttungen der Überschüsse der Nettomieteinnahmen abzüglich etwaiger Rücklagen, einer Management Fee, einer Liquiditätsrücklage und gegebenenfalls sonstigen zur ordentlichen Verwaltung der jeweiligen Immobilie notwendigen Maßnahmen und Kosten. Die angegebene Mietrendite errechnet sich auf Basis der im Mietvertrag zur entsprechenden Immobilie vereinbarten Miete, abzüglich der oben angeführten Kosten. Weitere Details finden sich in den jeweiligen Investmentbedingungen der emittierenden Gesellschaft.Die über Brickwise erhältlichen digitalen Immobilienanteile sind in Form von Tokens digitalisiert. Token sind digitale (Wert-)Einheiten in Form eines Datensatzes, die aufgrund eines Protokolls in einer Blockchain ausschließlich von der jeweiligen Emittentin erstellt und an den/die Investor:in ausgegeben werden. Jedes einzelne auf diese Weise tokenisierte Wertpapier wird durch einen Token repräsentiert, der im Zeitpunkt der Emission auf der Blockchain „Brickprotocol“ basiert. Brickwise ist nicht Betreiber der Blockchain Brickprotocol.

Risiko

Unter Risiko ist das Nichterreichen einer erwarteten Rendite des eingesetzten Kapitals und/oder der Verlust des eingesetzten Kapitals bis hin zu dessen Totalverlust zu verstehen. Der Wert des Genussscheines ist abhängig vom Substanzwert der Immobilie und unterliegt den nachfolgenden Risiken die zum Totalverlust des eingesetzten Vermögens führen können:

• Wertänderungsrisiko – das Risiko, das mit der Änderung der Immobilienpreise verbunden ist; Insbesondere können sich solche Substanzwertänderungen durch Kontaminierungen, Enteignungen, Bau von Öffentlichen Verkehrsmitteln (zB U-Bahn), kriegerische Zerstörung, Terrorismus oder andere nicht versicherbare Risiken ergeben.
• Das Risiko, dass Mietensätze nicht schnell an das Marktniveau angepasst werden können und sich hierdurch negative Effekte auf den Ertragswert der Immobilie ergeben. Im Fall der Insolvenz des Emittenten eines tokenisierten Genussscheines besteht kein Ab- oder Aussonderungsanspruch hinsichtlich der Immobilie, auf die sich das Genussrecht bezieht. Es kann diesfalls zu erheblichen Verlusten kommen.
• Kursrisiko - das Risiko, das mit der Wertschwankungen der Genussscheine verbunden ist. Die auf Brickwise angezeigten und zur Vermittlung angebotenen tokenisierten Genussscheine können zu unterschiedlichen Zeitpunkten und Preisen (= Transaktionspreis oder Kurs) sowohl gekauft als auch verkauft werden. Nach dem Kauf eines Genussscheines kann sich ein späterer Verkaufspreis zum ursprünglichen Kaufpreis sowohl positiv als auch negativ unterscheiden.

Der Ertrag der Genussscheine ergibt sich aus laufenden Ausschüttungen und gegebenenfalls aus Veränderungen des Wertes der Immobilie(n). Die laufenden Ausschüttungen sind abhängig von den Nettomieteinnahmen aus der jeweiligen Immobilie. Diese unterliegt den folgenden Risiken, die zum vollständigen ausbleiben jeglicher laufenden Erträge führen können:

• Mietniveaurisiko– das Risiko, das mit der Änderung des Mietniveaus verbunden ist.
• Nichtvermietungsrisiko– das Risiko, dass das Angebot von Mietflächen die Nachfrage überschreitet und es dadurch zu Leerständen kommt.
• Kreditrisiko oder Mietausfallsrisiko– das Risiko, das sich aus den möglichen Mietausfällen ergibt.
• Bonitäts- und Insolvenzrisiko - das Risiko, einer Änderung der Kreditwürdigkeit des Emittenten, d.h. eine mögliche Unfähigkeit zur termingerechten oder endgültigen Erfüllung seiner Verpflichtungen, wie Zahlung der Mietüberschüsse etc. Da Ausschüttungen aus den auf Brickwise angezeigten und zur Vermittlung angebotenen Genussscheinen nur dann erfolgen können, wenn Mieten eingehen, ergibt sich ein Bonitätsrisiko der Emittentin in mittelbarer Form auch daraus, dass der oder die Mieter:in ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt (= Mietausfallrisiko). Das Insolvenzrisiko umfasst das Risiko, dass die Emittentin gänzlich ausfällt, weil sie zahlungsunfähig oder insolvenzrechtlich überschuldet ist. Im Fall der Insolvenz des Emittenten eines tokenisierten Genussscheines besteht kein Ab- oder Aussonderungsanspruch hinsichtlich der Immobilie, auf die sich das Genussrecht bezieht. Es kann diesfalls zu erheblichen Verlusten kommen.

Grundbücherliche Besicherung

Die grundbücherliche Sicherheit ist ein im Grundbuch eingetragenes Kollektivpfandrecht zugunsten der Inhaber:innen der tokenisierten Genusscheine in Höhe des Ausgabepreises (Nominale) des tokenisierten Genussscheins. Die Eintragung dieses Pfandrechts erfolgt gemäß § 11 ff des Teilschuldverschreibungskuratorengesetzes 1874, RGBl. 49/1874 idF BGBl. 10/1991. Der Antrag auf grundbücherliche Einverleibung des Pfandrechts wird von der Emittentin unmittelbar nach Erwerb der Immobilie gestellt, die Eintragung kann jedoch mehrere Wochen in Anspruch nehmen, wodurch sich unmittelbar nach der Emission ein entsprechender Zeitraum ergeben kann, in dem das Pfandrecht noch nicht im Grundbuch eingetragen ist. Zudem besteht das Risiko, dass die Eintragung des Pfandrechts durch das Grundbuchsgericht abgelehnt wird.

‍
Übertragung von digitalen Immobilienanteilen und Liquiditätsrisiko

Inhaber:innen tokenisierter Genussscheine können andere Investor:innen über das von Brickwise angebotene Bulletin Board dazu einladen, Angebote zum Kauf oder Verkauf der tokenisierten Genussscheine zu legen. Es ist nicht gewährleistet, dass tokenisierte Genussscheine zum gewünschten oder einem anderen Zeitpunkt wieder verkauft werden können. Der Verkauf tokenisierter Genussscheine erfordert eine(n) Käufer:in, der/die bereit ist, den vom/von der Verkäufer:in angebotenen Verkaufspreis zzgl. Transaktionskosten zu bezahlen. In diesem Sinne kann nicht ausgeschlossen werden, dass tokenisierte Genussscheine nicht wieder verkauft werden können.

Die Brickwise Investment GmbH erbringt ihre Dienstleistungen als vertraglich gebundener Vermittler im Sinne von § 3 (2) WpIG und wird bei der Vermittlung von Finanzinstrumenten gemäß § 2 (2) Nr. 3 WpIG ausschließlich für Rechnung und unter Haftung der Effecta GmbH, Florstadt, tätig.

Die Übertragung der über Brickwise erhältlichen tokenisierten Genussscheine erfolgt durch Übertragung des jeweiligen Tokens auf der Blockchain außerhalb der Brickwise App und ist keine Dienstleistung der Brickwise Investment GmbH. Die sachenrechtliche Übertragung (Modus) der tokenisierten Genussscheine erfolgt auf dezentralem Wege über das Brickprotocol und gilt mit der Änderung der Zuordnung eines Tokens, welcher das zu übertragenden tokenisierte Wertpapier repräsentiert, vom/von der Verkäufer:in an den/die Käufer:in als bewirkt.

‍

Darüber solltest du dir vor jeder Investition im Klaren sein

Investments sind eine Möglichkeit, Vermögen aufzubauen und finanzielle Freiheiten zu erreichen. Es ist jedoch von entscheidender Bedeutung, zu verstehen, dass jede Investitionsmöglichkeit mit ihren eigenen Chancen und Risiken einhergeht. Vor einer Investitionsentscheidung ist es wichtig, diese Faktoren sorgfältig zu analysieren und zu vergleichen.

DIe Chancen beziehen sich beispielsweise auf die Wahrscheinlichkeit, positive Renditen aus einer Investition zu erzielen. Zu den relevanten, beeinflussenden Faktoren zählen Markttrends sowie das potenzielle Wachstum der Branche. Eine Investition mit hohen Chancen kann erhebliche Renditen generieren, bringt jedoch auch ein erhöhtes Risiko mit sich. Im Gegensatz dazu kann eine Investition mit geringen Chancen mehr Stabilität, jedoch auch niedrigere Renditen bieten.

Risiken hingegen stellen Faktoren dar, die zu negativen Renditen oder sogar zum Verlust der Investition führen können. Dazu können Marktschwankungen oder wirtschaftliche Abschwünge zählen. Jede Investition beinhaltet ein gewisses Risiko, das jedoch je nach Art der Investition unterschiedlich ausgeprägt ist. Mehr zu diesen Wechselwirkungen findest du hier.

Es ist von großer Bedeutung, sowohl die Chancen als auch die Risiken vor einer Investitionsentscheidung zu vergleichen und zu analysieren. Eine Investition ohne Kenntnis von Chancen und Risiken kann zu erheblichen finanziellen Verlusten führen. Es empfiehlt sich daher, die Investitionsziele, die eigene Risikotoleranz und die finanzielle Situation sorgfältig zu evaluieren, um das angemessene Risikolevel zu bestimmen.

Eine Möglichkeit, das Risiko zu minimieren, besteht darin, das Investitionsportfolio zu diversifizieren. Durch Investitionen in verschiedene Vermögenswerte und Branchen können die Risiken gestreut und die Chancen auf positive Renditen erhöht werden.

Es ist auch wichtig, über Markttrends und wirtschaftliche Nachrichten auf dem Laufenden zu bleiben, um fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen. Eine Beratung durch eine:n Finanzberater:in oder Anlageprofi mit entsprechender Erlaubnis kann bei der Analyse der Investitionsmöglichkeiten und bei der Bewertung der damit verbundenen Risiken hilfreich sein.

Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass jede Investitionsmöglichkeit ihre eigenen Chancen und Risiken mit sich bringt. Vor einer Investitionsentscheidung ist es unabdingbar, diese Faktoren sorgfältig zu analysieren und zu vergleichen, um fundierte Entscheidungen zu treffen, die mit den Investitionszielen und der eigenen Risikotoleranz in Einklang stehen.

‍